1. Kdy je správný čas?
Oslovovat zahraniční investory dává smysl ve chvíli, kdy vaše firma míří do růstové fáze a potřebuje větší investici – tedy v jednotkách milionů eur a výš. Takové peníze byste v českém rybníčku skládali těžko, často by to znamenalo obíhat více investorů, zatímco v zahraničí to zvládne jeden fond.
2. Čím se liší zahraniční investoři?
Velikost ticketu: Zatímco v Česku se většinou točíme v nižších milionech, velké fondy začínají třeba až na 10 milionech eur.
Mindset: Američani mají globální mindset. Chtějí, aby jejich investice vyrostla do obrovských rozměrů. Očekávání jsou vyšší než u regionálních fondů.
Standardy: Počítejte s tím, že zahraniční investoři budou chtít auditovatelné výkazy podle mezinárodních standardů. Pokud účetnictví vedete podle českých norem, je nejvyšší čas přepnout.
Důraz na storytelling a prodejní dovednosti: Průměrný americký founder umí prezentovat sebevědomě a přesvědčivě. V Česku máme stále co dohánět – přesvědčivý pitch v angličtině není nice to have, ale nutnost.
3. Na co se připravit předem?
Pořádný výzkum: Zjistěte si, do jakých oblastí a fází investor investuje, jak velká kola dělá a jestli vůbec zapadáte do jeho investiční strategie. Neoslovujte nikoho na slepo.
Intro: Ideálně si nechte udělat úvodní představení – třeba přes českého investora, který vás už podpořil, nebo přes někoho z ekosystému.
Čistý cap table: Jasná a přehledná struktura vlastnictví. Čím menší zmatek, tím lépe.
Připravený ESOP: Dobře promyšlený plán pro zaměstnanecké podíly. V Česku je bohužel cesta k funčnímu ESOPu kostrbatá, ale zahraniční fondy tyto plány pravidelně vyžadují.
Data room: Smlouvy, výkazy, reporting, veškerá dokumentace připravená na jednom místě – a ideálně rovnou v angličtině. Usnadní to due diligence.
4. Due diligence a právní aspekty
Zahraniční due diligence je náročnější než domácí. Počítejte s tím, že proces bude delší, důkladnější a vyčerpávající. Určitě doporučuji mít právníka, který má zkušenosti s mezinárodními VC smlouvami.
Term sheet a investiční smlouvy se často píšou rovnou v angličtině, a to i v českém prostředí – jednak kvůli pozdějším kolům, jednak kvůli zjednodušení překladu.
5. Pitchování a komunikace
Pitch pro zahraniční investory musí být:
- Sebevědomý
- Srozumitelný
- Story-driven
Nestačí odprezentovat funkce produktu. Musíte umět prodat vizi, vysvětlit přidanou hodnotu a obhájit své místo na globálním trhu. A taky odpovědět na těžké otázky – jako je konkurence, tržní velikost, strategie růstu.
6. Praktické detaily spolupráce
Relokace: Zvažte, zda nebude potřeba přesunout core tým na trh, na který míříte. Zvlášť v případě USA to bývá skoro nutnost.
Časové zóny a dostupnost: Vyjednávat z Brna s investorem z Kalifornie je složité. Fyzická přítomnost může rozhodnout.
Post-investiční vztahy: Reporting, boardy, governance – většinou není zásadní rozdíl oproti Česku, ale forma bývá profesionálnější – ostatně jakmile je na boardu zahraniční investor, je to velká příležitost pro české investory. Automaticky se přepíná do angličtiny a čeští investoři získávají cenné zkušenosti.
7. Jak vybírat investora
Mindset: Američani mají vysoká očekávání, zatímco třeba Němci a Britové jsou precizní a konzervativnější. Skandinávci jsou progresivní a silní v udržitelnosti.
Velikost kola: Nechoďte za fondem, který dělá série B, když potřebujete seed. Každý fond má svou investiční tezi – konkrétní fáze, částky i obory. Když pošlete pitch investorovi, který dává běžně 15 milionů eur a vy hledáte 500 tisíc, budete pro něj mimo radar. Udělejte si research a oslovujte jen ty investory, ke kterým opravdu pasujete – jinak ztrácíte čas vy i oni.
Reference: Sledujte, s kým už investovali a jak se firmám daří.
O vašem úspěchu rozhodují dvě zásadní oblasti: připravenost a ambice. Musíte vědět, jaké peníze chcete, proč je chcete, na co je použijete a kdo vás může koupit. Konkrétní plán exitu je pro vaše investory velmi důležitý. Druhým pilířem vašeho úspěchu jsou ambice. Investoři chtějí vědět, že míříte vysoko.
Cesta k zahraničnímu investorovi není pro každého – ale pokud má váš startup ambice růst globálně, je to logický krok. Připravte se důkladně, nechte si doporučit investora přes kontakty, buďte sebevědomí a mějte plán. Protože ve světě velkých investic už není prostor na chyby.
